2038년,
월급을 현금흐름으로.
월 100만~600만 원을 투자하면 은퇴할 때 얼마가 모일까요? 현금 분배를 늘리는 포트폴리오와 장기 원금 변화를 함께 비교하세요.
① 은퇴 전: 총수익을 재투자해 자산을 적립
② 은퇴 후: 인컴·배당·현금성 자산으로 전환
아래 수익률·분배율은 직접 바꾸는 계획용 가정입니다. 2038년의 실제 수익률이나 최고 배당 상품을 예측하는 자료는 아닙니다.
월세에서 내 집으로, 구입 시기 계산
월 소득 900만 원 · 보증금 1,000만 원 · 월세 110만 원을 반영했습니다. 소득이 세후인지 아직 확인 전입니다. 집 가격·생활비·금리는 아래 예시값을 직접 바꾸세요.
예시값입니다. 관리비·보험·교통·식비 등을 모두 포함하세요.
집 가격·주택 자금·대출 가정 수정
5억 원은 예시이며 지역 시세 자료가 아닙니다.
은퇴 투자 원금과 중복 입력하지 마세요.
허용 LTV나 승인 대출 한도가 아닙니다.
현재 대출 상품 금리를 조회한 값이 아닙니다.
실제 취득세 세율이 아닌 총비용 예산입니다.
선택한 월 은퇴 적립액을 뺀 나머지를 주택 자금으로 모읍니다. 보증금은 구입 시 전액 회수한다고 가정하며, 주택 자금은 은퇴 포트폴리오와 분리합니다. 계약금 지급 전에 보증금을 회수할 수 없는 경우 별도 유동성이 필요합니다. 소득·생활비는 현재 명목 금액을 유지한다고 가정합니다. 가격 상승·대출 조건에 따라 시점이 달라집니다.
이 계산은 DSR·상환능력 심사나 LTV·지역별 대출 한도를 산정하지 않습니다. 2038년에 남는 대출 원금과 월 원리금도 함께 확인하세요. 구입 후 적립액 변경은 아래 은퇴 결과에 자동 반영하지 않으므로 월 적립 시나리오를 다시 선택해야 합니다.
월 투자금, 여섯 가지 미래
| 월 적립 | 투입 원금 | 은퇴 평가액 | 월 분배 · 차감 전 | 정상연도 월 현금 · 세후 추정 | 시작 월 구매력 · 정상연도 |
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지금 적립할 종목과 월 금액
은퇴 전 기본 적립기 예시: S&P500 55% · 배당주 20% · 커버드콜 15% · 단기채 10%. IRP 포함 시 IRP 부분은 위험자산 70% 이내로 조정하므로 실제 종목별 합계 비중은 달라집니다. 은퇴 후 최대 현금흐름 탐색 비중과 구분합니다.
| 종목 · 코드 | 비중 | 매월 합계 | 연금저축·IRP 합산 | ISA | 일반계좌 |
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금액 기준 적립 예시입니다. 일반계좌를 미국 직접투자로 선택하면 해당 열에 VOO·SCHD·JEPQ·SGOV 예시를 표시합니다. 금액은 원화 예산이며 환전금액·미국 주식 수량을 계산한 값은 아닙니다. SGOV는 달러 단기국채로 원화 환율 위험이 있습니다. 1주 단위로 매수하고 남은 돈은 다음 달로 넘기세요. 계좌별 매수 가능 여부는 증권사에서 확인하세요. IRP를 추가하면 위험자산 한도와 안전자산 인정 상품을 따로 확인해야 합니다.
ISA 납입 한도 소진 전 배분을 표시합니다. 연금저축·IRP 배분은 세금 조건에 따라 달라집니다. 표의 연금 열은 합산이며 IRP를 포함하면 안전자산 비중을 따로 조정해야 합니다. 소득·공제 가능 세액·IRP별 안전자산 배분에 따라 달라집니다.
2035~2037년에 은퇴 현금흐름용 비중으로 점진적 전환을 검토합니다. 특정 종목의 현재 분배율을 2038년까지 유지된다고 가정하지 않습니다.
은퇴까지 자산의 경로
월말 적립·정률 복리 모형입니다. 실제 시장의 등락·환율 경로는 반영하지 않습니다.
세 계좌를 합쳐 세후 현금흐름 탐색
동일한 월 투자금을 일반계좌·ISA·연금계좌로 분배합니다. 미국 상장 ETF 직접투자는 일반계좌에서 검토합니다.
현행 일반 납입한도와 개인 세금 조건의 단순 모형입니다. 정상연도 최대치는 은퇴 매도이익이 발생한 첫해와 비공제 원금의 비과세 인출 효과를 제외하고, 은퇴 평가액을 동일하게 놓은 기준값입니다. 실제 정상연도 자산 잔액을 예측한 값은 아닙니다.
세금 계산과 탐색 범위
연금 합산 연납입 0~1,800만 원(300만 원 간격), ISA 0~2,000만 원(500만 원 간격), 자산 비중 5% 간격을 비교합니다. 연금 납입은 먼저 연금저축 연 600만 원, 다음 IRP 연 300만 원, 추가분은 연금저축으로 모델링합니다. IRP의 은퇴 운용 비중은 위험자산 70% 이내가 되도록 현금성·단기채를 최소 30%로 조정합니다. 개별 상품의 안전자산 인정 여부는 증권사에서 확인하세요.
커버드콜 최대 65%·배당주 최소 20%·현금성 최소 10%·지수 최소 5% 및 명목 원금 유지 조건을 적용합니다. 현재 입력값 안에서만 최대치를 찾으며 미래 시장의 절대 최고 배당 상품을 뜻하지 않습니다.
일반계좌 분배금은 매월 원천징수 후 재투자하고, 연말에는 다른 금융소득과 합산해 비교과세 추가세액을 모형상 즉시 적립자산에서 충당합니다. 세액공제 환급은 다음 해 3월 일반계좌에 재투자합니다. ISA·연금은 개인 과세를 이연하되 해외 원천세·펀드 비용은 입력 총수익률에 포함했다고 가정합니다.
국내상장 해외·채권 ETF의 매도 과세대상 이익은 입력 비율로 추정해 금융소득에 합산합니다. 미국 상장 ETF 매도차익은 사용하지 않은 연 250만 원 공제 후 22%로 구분합니다. 원화 환산 실현손익·증권사 과표기준가·다른 매매손익이 있어야 실제 세금이 확정됩니다.
ISA는 은퇴 시 정산·해지 후 국내상장 ETF로 계속 투자한다고 가정합니다. 비과세 금액 초과 순이익에는 9.9%를 한 번 차감합니다. 해지 후의 분배금은 일반 금융소득에 포함합니다. ISA 재가입·회전·이월·연금 전환은 별도 구현하지 않았습니다.
금융소득은 2,000만 원 기준과 비교과세·누진세율, 지방소득세를 반영한 추정입니다. 미국 배당은 15% 원천징수와 외국납부세액공제 한도의 간이 추정이므로 실제 신고세액과 다를 수 있습니다. 직접 해외 지급·ROC 재분류·간접투자 외국납부세액·배당가산·배당세액공제는 정밀 산정하지 않습니다.
연금 비공제 원금은 먼저 비과세 인출한 것으로 계산합니다. 이후 과세 인출액에 나이별 5.5%·4.4%·3.3%, 사적연금 과세액 연 1,500만 원 초과 시 16.5% 분리과세와 간이 종합과세 중 적은 값을 적용합니다. 연금소득공제와 연금수령 연차별 한도도 반영하며 한도 초과는 16.5% 연금외수령 모형입니다. 퇴직금 이연분은 포함하지 않습니다.
은퇴 후, 현금흐름을 만드는 비중
현금 분배를 더 추구하는 구조부터 비교할 수 있습니다. 높은 분배율은 원금 일부 반환이나 가격 하락과 함께 나타날 수 있습니다.
예시 비중이며 개인 맞춤 최적화 결과는 아닙니다. 모든 분배율은 공식 현재 수치가 아닌 계획용 가정입니다.
상품을 고를 때 볼 후보와 기준
커버드콜·인컴: KODEX 커버드콜 계열, 미국 직접투자 시 QQQI·JEPI·JEPQ 등이 검토 대상입니다. 나스닥 집중·옵션 구조·ROC·비용을 확인하세요. 서로 다른 이름의 상품도 기초자산이 겹칠 수 있습니다.
배당 성장주: KODEX 미국배당다우존스 등 배당주 지수 상품. 과거 분배금, 편입 종목과 배당 성장성을 확인합니다.
단기채·현금성: 원화 단기채·머니마켓·현금성 자산. 이자율 변화와 상품별 원금 손실 가능성을 확인하고 생활비 완충 용도로 둡니다.
광범위 주가지수: KODEX 미국S&P500 등 장기 성장 자산. 은퇴 후에도 물가 상승에 대응할 성장 비중을 남기는 예시입니다.
후보는 매수 지시가 아닙니다. 실제 편입 종목과 계좌별 매수 가능 여부는 은퇴 시점에 다시 확인하세요.
높은 분배가 오래 지속될까요?
| 은퇴 후 경과 | 기본 월 현금 | 기본 잔여 평가액 | 스트레스 월 현금 | 스트레스 잔여 평가액 |
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월 현금은 계좌별 ETF 분배를 인출한 세후 추정이며 입력한 외부 연금은 제외합니다. 매월 분배를 전액 인출합니다. 연금 비공제 원금 소진과 과세 구간에 따라 세후 현금이 달라질 수 있습니다. 분배율이 총수익률보다 높으면 가격이 감소하도록 계산합니다. 생활비 부족분 매도·연금의 이후 인상·최종 청산세금은 포함하지 않습니다.
2038년까지 실행 단계
재투자 중심으로 적립하고 연 1회 비중과 생활비 목표를 점검하세요. 성장 중심 예시: 광범위 지수 55%·배당주 20%·인컴 15%·현금성 10%.
은퇴 후 필요한 월 현금과 계좌 인출 조건을 재확인하세요. 큰 매도 한 번보다 점진적 전환을 검토하고, 전환세금과 비용을 예산에 넣으세요.
12~24개월 생활비를 현금성 완충 자산으로 확보할 수 있는지 확인하세요. 실제 분배금과 평가액이 함께 줄면 생활비·비중·인출 방식을 조정하세요.
적립기 비중은 실행 예시입니다. 위 자산 계산은 개별 ETF 백테스트가 아닌 입력한 전체 유효 총수익률을 사용합니다.
계산 기준과 공식 자료
계산 방법과 한계
적립 시작 월부터 은퇴 직전까지 월말 납입하며, 총수익률에는 분배금 재투자 효과가 포함되어 있습니다. 일반계좌의 개인 분배 과세·연말 추가세금만 별도로 차감합니다. 매도 시 이중과세를 줄이기 위해 세후 재투자 분배금은 일반계좌의 계산상 취득원가에 추가합니다. 현재 잔액은 새 모형의 원가로 간주하므로 과거 미실현 이익은 따로 보정해야 합니다.
은퇴 후 월 가격 계수 = (1+연 총수익률)^(1/12) ÷ (1+연 분배율/12). 분배율이 총수익률보다 높으면 자산 가격이 감소하는 정률 모형입니다. 기본·스트레스 경로에서 계좌별 분배·개인 세금을 매년 다시 계산합니다. 연금 수령 불가 자금은 재투자로 모델링합니다.
모든 과세 규칙은 2026-10-05 확인한 현행 제도가 계속 유지된다는 가정입니다. 2038년 실제 세법, 개인 공제·세액공제의 정확한 원천 구성, 보험료, 세액 납부 시점에 따른 매도 비용 등은 알 수 없습니다. 계산값은 세무 신고서나 확정 실수령액이 아닙니다.
- Vanguard VOO · Schwab SCHD · iShares SGOV — 미국 일반계좌 상품 예시의 공식 설명.
- 국세청 누진세율 안내 — 비교과세에 사용하는 현재 기본세율.
- KODEX 연금투자 가이드 — 국내상장 ETF 유형별 매매차익 과세.
- 미국 ETF 배당 재분류·외국납부세액 안내 — 국내 과세와 현지 과세를 별도로 확인해야 하는 이유.
- 국세청 연금수령한도 — 인출액과 수령 연차를 함께 확인.
- 삼성증권 ISA 공식 안내 — 현재 일반 납입 한도와 만기 과세 구조.
- 삼성증권 연금계좌 공식 안내 — 합산 납입한도와 세액공제 구분.
- 국세청 연금 수령 요건 — 나이·가입 기간에 따른 요건.
- NEOS QQQI 공식 상품 설명 — 분배율과 총수익률의 차이, 옵션 프리미엄·원금 반환 성격 등의 분배 재원.
- J.P. Morgan JEPI 공식 설명 — 주식·옵션을 결합한 인컴 전략.
- 삼성자산운용 월배당 ETF 안내 — 지급액 변동 및 이익 초과 분배 시 원금 감소 가능성.
- 국세청 원천징수 세율 — 현재 세율 확인용. 사이트의 차감률은 2038년 실제 세액을 계산한 값이 아닙니다.
출처 확인: 2026-10-05. 투자 원금 손실 가능. 이 계산기는 입력한 가정을 비교하는 은퇴 계획 도구입니다.